波動性 衡量一段時間內價格變化的大小與速度。這是風險管理和策略選擇的核心概念。

波動性的衡量方法

工具 說明
ATR 平均真實波幅——最常用
布林通道 帶寬反映波動性
VIX 股市「恐慌指數」
標準差 統計衡量方法

高波動性 vs 低波動性

高波動性 低波動性
價格走勢 大幅震盪 小幅區間
點差 較寬 較窄
風險 更高 更低
機會 盈利潛力更大 機會較少
策略 突破、動能 區間、剝頭皮

波動性的成因

  • 經濟數據發佈（非農、CPI、利率決議）
  • 地緣政治事件（戰爭、選舉）
  • 市場情緒轉變
  • 交易時段重疊（倫敦 + 紐約）

要點

  • 波動性越高 = 所需的止損越寬
  • 根據波動性調整倉位大小
  • 使用 ATR 客觀量化波動性
  • 在高波動性時交易以獲取更大行情
  • 在不確定時期降低曝險