**高頻交易（High Frequency Trading，HFT）**是一種演算法交易，其特徵是極高的速度、極高的周轉率，以及很高的訂單成交比。HFT 公司使用精密的演算法與共置伺服器，在微秒內執行交易。
特徵
- ⚡ 執行速度：微秒
- 📊 每秒數千筆交易
- 🤖 完全自動化的演算法
- 🏢 共置於交易所附近
- 💰 每筆交易利潤小，但交易量大
HFT 策略
- 做市 — 提供流動性，從點差中獲利
- 統計套利 — 利用相關金融工具之間的價格差異
- 延遲套利 — 利用速度優勢獲利
- 事件套利 — 比其他交易者更快對新聞作出反應
對零售交易者的影響
✅ 提高流動性 ✅ 縮小點差 ⚠️ 可能引發閃崩 ⚠️ 具有不公平的速度優勢 ⚠️ 個人交易者無法參與
監管
HFT 頗具爭議，且受到日益嚴格的監管：
- 歐盟 MiFID II — 嚴格的 HFT 規則
- 美國 SEC — 監控與熔斷機制