波动率 衡量价格在一段时间内变动的幅度和速度。它是风险管理和策略选择的关键概念。

波动率测量

工具 描述
ATR 平均真实波幅 — 最常见
布林带 带宽表示波动率
VIX 股票市场的"恐慌指数"
标准差 统计度量

高波动 vs. 低波动

高波动 低波动
价格变动 大幅震荡 小幅波动
点差 较宽 较窄
风险 较高 较低
机会 更多盈利潜力 机会较少
策略 突破、动量 区间、剥头皮

波动率的成因

  • 经济新闻发布（NFP、CPI、利率决议）
  • 地缘政治事件（战争、选举）
  • 市场情绪转变
  • 交易时段重叠（伦敦 + 纽约）

关键要点

  • 波动率越高 = 需要更宽的止损
  • 根据波动率调整仓位大小
  • 使用 ATR 客观量化波动率
  • 高波动期交易以获得更大变动
  • 在不确定时期减少敞口