高频交易 (High Frequency Trading，HFT) 是一种算法交易，特点是交易速度极快、换手率高、订单成交比高。HFT 公司使用复杂的算法与共址服务器，在微秒级别完成交易执行。
特征
- ⚡ 执行速度：微秒级
- 📊 每秒数千笔交易
- 🤖 全自动化算法
- 🏢 服务器共址于交易所附近
- 💰 单笔利润小，但交易量大
HFT 策略
- 做市 (Market Making) — 提供流动性，赚取点差
- 统计套利 (Statistical Arbitrage) — 利用相关金融工具之间的价格差异
- 延迟套利 (Latency Arbitrage) — 利用速度优势获利
- 事件套利 (Event Arbitrage) — 比他人更快对新闻作出反应
对零售交易者的影响
✅ 提高流动性 ✅ 收窄点差 ⚠️ 可能引发闪崩 ⚠️ 速度优势不公平 ⚠️ 个人无法参与
监管
HFT 具有争议性，并面临日益严格的监管：
- 欧盟 MiFID II — 严格的 HFT 规定
- 美国 SEC — 监控与熔断机制