对冲 是指开设一个能抵消现有头寸风险的头寸。可以将其视为针对不利价格变动的金融保险。
外汇对冲的类型
1. 直接对冲
- 在同一货币对上开设与你做多方向相反的卖出仓位
- 示例: 做多 EUR/USD + 做空 EUR/USD
- 净敞口: 零
2. 跨货币对冲
- 使用具有相关性的货币对
- 示例: 做多 EUR/USD + 做空 GBP/USD(正相关)
3. 期权对冲
- 买入看跌期权以保护多头头寸
- 成本有限,风险明确
示例
你在 1.0850 做多 EUR/USD,并担忧利率决议:
- 开设一个 EUR/USD 空头仓位
- 若价格下跌: 空单盈利抵消多单亏损
- 若价格上涨: 多单盈利抵消空单亏损
优势与劣势
✅ 降低下行风险 ✅ 在不确定事件期间提供保护 ✅ 可以锁定利润
⚠️ 减少潜在利润 ⚠️ 产生双倍的点差/佣金成本 ⚠️ 并非所有经纪商都允许对冲 ⚠️ 管理较为复杂