Giao dịch tần suất cao (HFT) là giao dịch thuật toán được đặc trưng bởi tốc độ cực cao, tỷ lệ vòng quay cao và tỷ lệ đặt lệnh–khớp lệnh cao. Các công ty HFT sử dụng các thuật toán tinh vi và máy chủ đặt cùng vị trí (co-location) để thực thi giao dịch trong vài micro giây.
Đặc điểm
- ⚡ Tốc độ thực thi: micro giây
- 📊 Hàng nghìn giao dịch mỗi giây
- 🤖 Thuật toán hoàn toàn tự động
- 🏢 Đặt máy chủ cùng vị trí với sàn giao dịch
- 💰 Lợi nhuận nhỏ mỗi giao dịch, khối lượng lớn
Chiến lược HFT
- Tạo lập thị trường — Cung cấp thanh khoản, hưởng chênh lệch spread
- Đầu cơ thống kê — Khai thác chênh lệch giá giữa các công cụ có tương quan
- Đầu cơ độ trễ — Hưởng lợi từ lợi thế tốc độ
- Đầu cư sự kiện — Phản ứng tin tức nhanh hơn người khác
Tác động lên trader cá nhân
✅ Tăng thanh khoản ✅ Spread chặt hơn ⚠️ Có thể gây ra sụp đổ chớp nhoáng (flash crash) ⚠️ Lợi thế tốc độ thiếu công bằng ⚠️ Cá nhân không thể tiếp cận
Quy định
HFT gây tranh cãi và đang chịu sự quản lý ngày càng chặt:
- EU MiFID II — quy định HFT nghiêm ngặt
- US SEC — giám sát và cơ chế cắt mạch