High Frequency Trading (HFT) คือการเทรดด้วยอัลกอริทึมที่มีลักษณะเด่นที่ความเร็วสูงมาก อัตราการหมุนเวียนสูง และอัตราส่วนคำสั่งต่อการซื้อขายสูง บริษัท HFT ใช้อัลกอริทึมที่ซับซ้อนและเซิร์ฟเวอร์ที่ติดตั้งร่วมกับตลาดหลักทรัพย์ (co-located) เพื่อดำเนินการเทรดภายในไมโครวินาที
ลักษณะสำคัญ
- ⚡ ความเร็วในการดำเนินการ: ไมโครวินาที
- 📊 การซื้อขายหลายพันรายการต่อวินาที
- 🤖 อัลกอริทึมอัตโนมัติเต็มรูปแบบ
- 🏢 ติดตั้งเซิร์ฟเวอร์ร่วมกับตลาดหลักทรัพย์
- 💰 กำไรต่อการซื้อขายน้อย แต่ปริมาณสูง
กลยุทธ์ HFT
- Market Making — จัดหาสภาพคล่อง ทำกำไรจากสเปรด
- Statistical Arbitrage — ใช้ประโยชน์จากส่วนต่างราคาระหว่างเครื่องมือที่มีความสัมพันธ์กัน
- Latency Arbitrage — ทำกำไรจากข้อได้เปรียบด้านความเร็ว
- Event Arbitrage — ตอบสนองต่อข่าวได้เร็วกว่าคนอื่น
ผลกระทบต่อเทรดเดอร์รายย่อย
✅ เพิ่มสภาพคล่อง ✅ สเปรดแคบลง ⚠️ อาจทำให้เกิด Flash Crash ⚠️ ข้อได้เปรียบด้านความเร็วที่ไม่ยุติธรรม ⚠️ บุคคลทั่วไปเข้าถึงไม่ได้
กฎระเบียบ
HFT เป็นเรื่องที่ถกเถียงกันมากและอยู่ภายใต้กฎระเบียบที่เข้มงวดขึ้น:
- EU MiFID II — กฎ HFT ที่เข้มงวด
- US SEC — การเฝ้าติดตามและกลไกหยุดการซื้อขาย