A Negociação de Alta Frequência (HFT) é uma negociação algorítmica caracterizada por velocidades extremamente elevadas, altas taxas de rotação e uma alta proporção de ordens por operação. As firmas de HFT usam algoritmos sofisticados e servidores colocados junto das bolsas (co-location) para executar operações em microssegundos.
Características
- ⚡ Velocidade de execução: microssegundos
- 📊 Milhares de operações por segundo
- 🤖 Algoritmos totalmente automatizados
- 🏢 Servidores colocados junto das bolsas
- 💰 Lucro pequeno por operação, elevado volume
Estratégias de HFT
- Formação de Mercado (Market Making) — Fornece liquidez, lucra com o spread
- Arbitragem Estatística — Explora diferenças de preço entre instrumentos correlacionados
- Arbitragem de Latência — Lucra com a vantagem de velocidade
- Arbitragem de Eventos — Reage às notícias mais rápido que os outros
Impacto nos Traders Retalho
✅ Mais liquidez ✅ Spreads mais apertados ⚠️ Pode causar flash crashes ⚠️ Vantagem de velocidade injusta ⚠️ Inacessível a particulares
Regulação
A HFT é controversa e está sujeita a uma regulação crescente:
- UE MiFID II — regras estritas para a HFT
- EUA SEC — monitorização e circuit breakers