High Frequency Trading (HFT) ialah dagangan algoritma yang dicirikan oleh kelajuan yang sangat tinggi, kadar pusing ganti yang tinggi, dan nisbah pesanan-kepada-dagangan yang tinggi. Firma HFT menggunakan algoritma yang canggih dan pelayan yang diletakkan bersama (co-located) untuk melaksanakan dagangan dalam mikrodetik.

Ciri-ciri

  • ⚡ Kelajuan pelaksanaan: mikrodetik
  • 📊 Beribu-ribu dagangan sesaat
  • 🤖 Algoritma automatik sepenuhnya
  • 🏢 Pelayan diletakkan berdekatan bursa
  • 💰 Keuntungan kecil setiap dagangan, volum tinggi

Strategi HFT

  1. Market Making — Bekalkan kecairan, untung daripada spread
  2. Statistical Arbitrage — Eksploitasi perbezaan harga antara instrumen yang berkorelasi
  3. Latency Arbitrage — Keuntungan daripada kelebihan kelajuan
  4. Event Arbitrage — Bertindak balas terhadap berita lebih cepat daripada yang lain

Kesan kepada Pedagang Runcit

✅ Peningkatan kecairan ✅ Spread yang lebih ketat ⚠️ Boleh menyebabkan flash crash ⚠️ Kelebihan kelajuan yang tidak adil ⚠️ Tidak boleh diakses oleh individu

Peraturan

HFT adalah kontroversi dan tertakluk kepada peraturan yang semakin meningkat:

  • EU MiFID II — peraturan HFT yang ketat
  • US SEC — pemantauan dan pemutus litar