高頻度取引 (HFT) は、極めて高速な執行、高い回転率、そして高い注文・取引比率を特徴とするアルゴリズム取引です。HFT 企業は洗練されたアルゴリズムとコロケーションのサーバーを使用し、マイクロ秒単位で取引を執行します。
特徴
- ⚡ 執行速度: マイクロ秒
- 📊 毎秒数千件の取引
- 🤖 完全自動化されたアルゴリズム
- 🏢 取引所近接にコロケーション
- 💰 1 取引あたりの利益は小さいが、取引量は莫大
HFT 戦略
- マーケットメイキング — 流動性を提供し、スプレッドで利益を得る
- 統計的裁定 — 相関する銘柄間の価格差を利用
- レイテンシー裁定 — スピード優位で利益を得る
- イベント裁定 — 他者より速くニュースに反応する
個人トレーダーへの影響
✅ 流動性の向上 ✅ スプレッドの縮小 ⚠️ フラッシュクラッシュを引き起こす可能性 ⚠️ 不公平なスピード優位 ⚠️ 個人にはアクセス不可
規制
HFT は議論の的であり、規制が強化されています:
- EU MiFID II — 厳格な HFT ルール
- 米国 SEC — 監視とサーキットブレーカー