High Frequency Trading (HFT) adalah trading algoritmik yang dicirikan oleh kecepatan sangat tinggi, tingkat turnover tinggi, dan rasio order-to-trade yang tinggi. Perusahaan HFT menggunakan algoritma canggih dan server yang diletakkan berdekatan (co-located) untuk mengeksekusi trade dalam hitungan mikrodetik.
Karakteristik
- ⚡ Kecepatan eksekusi: mikrodetik
- 📊 Ribuan transaksi per detik
- 🤖 Algoritma sepenuhnya otomatis
- 🏢 Server co-located dekat bursa
- 💰 Profit kecil per trade, volume tinggi
Strategi HFT
- Market Making — Sediakan likuiditas, profit dari spread
- Statistical Arbitrage — Eksploitasi perbedaan harga antara instrumen yang berkorelasi
- Latency Arbitrage — Profit dari keunggulan kecepatan
- Event Arbitrage — Bereaksi terhadap berita lebih cepat dari yang lain
Dampak pada Trader Ritel
✅ Likuiditas meningkat ✅ Spread lebih ketat ⚠️ Dapat menyebabkan flash crash ⚠️ Keunggulan kecepatan yang tidak adil ⚠️ Tidak dapat diakses oleh individu
Regulasi
HFT kontroversial dan tunduk pada regulasi yang semakin ketat:
- EU MiFID II — aturan HFT yang ketat
- US SEC — pemantauan dan circuit breakers