Rakuten Securities est la branche de courtage de détail du groupe Rakuten et, en nombre de comptes, le plus grand établissement de bourse en ligne du Japon — l’entreprise évalue son total à environ 14 millions de comptes au avril 2026. Pour les traders hors Japon, le nom apparaît généralement sous l’une de ces deux formes : Rakuten FX, le service de forex en marge libellé en yen utilisé au Japon sous un plafond d’effet de levier de 25:1, ou Rakuten Securities Hong Kong, une entité agréée SFC qui commercialise une plate-forme forex sans commission et à spread fixe destinée aux clients internationaux à 20:1. Ce ne sont pas le même produit, et les confondre constitue l’erreur la plus fréquente dans les analyses portant sur ce courtier.

Cet avis examine séparément les deux portes : ce que permet chaque licence, ce que facture réellement chaque entité, quelles plates-formes vous obtenez, comment fonctionne le financement, et où le modèle présente ses failles. Nous comparons également Rakuten Securities à UZFX, un courtier CFD multi-actifs avec un point d’entrée à 10 US$, car les deux se situent aux extrémités opposées du spectre de détail — l’un vend confiance domestique et largeur de titres, l’autre vend un accès peu coûteux à un livre CFD plus large. Pour le champ plus large, consultez notre comparaison de courtiers forex 2026 et le tour d’horizon des courtiers asiatiques.

Note de recherche : les chiffres de cet avis proviennent des pages produits japonaises et hongkongaises de Rakuten Securities, des tableaux de taux et des documents de règles de négoce en novembre 2026. Les spreads sont des cotations en direct ou des publier « dès » par le courtier, et non des moyennes calculées par nos soins.

Rakuten Securities en bref

Champ Entité Japon Entité Hong Kong
Dénomination légale Rakuten Securities, Inc. (楽天証券株式会社) Rakuten Securities Hong Kong Limited
Régulateur Directeur général, Bureau des finances régional de Kanto — Opérateur de services financiers n° 195 Commission des valeurs mobilières et des futures (SFC), CE n° AIM232 (Type 3, forex à effet de levier)
Groupe Rakuten Group (Tokyo) Rakuten Group (Tokyo)
Comptes forex de détail ~14 millions de comptes groupe (chiffre de l’entreprise, avril 2026) Non publié
Paires de devises Principales et secondaires yen et croisées 46 paires
Effet de levier maximum 25:1 (marge minimale 4 %) 20:1 (marge initiale 5 %)
Commission Zéro sur forex et MT4 CFD Zéro
Spread annoncé Dès 0,2 pip USD/JPY (heures centrales) ; MT4 dès 0,5 pip Fixe dès 0,5 pip ; spreads en échelle sur 10 paires
Dépôt minimum Non publié 10 000 HK$ en ligne ; aucun en personne
Devise du compte JPY USD, HKD
Plates-formes Rakuten FX, Rakuten MT4, Rakuten MT4CFD, iSPEED, MarketSpeed II Rakuten FX (desktop, web, mobile)
Idéal pour Résidents japonais souhaitant un compte titres intégré unique Clients de Hong Kong et internationaux recherchant un support de négoce forex à spread fixe

Histoire de l’entreprise

Les racines de détail de Rakuten Securities remontent au courtage en ligne japonais DLJdirect SFG Securities, acquis par Rakuten en 2003 et rebrandé. L’enregistrement d’Opérateur de services financiers détenu par l’entité actuelle remonte à 2007, et le业务 s’est depuis développé au sein du bras d’investissement du groupe aux côtés de Rakuten Bank, Rakuten Card et Rakuten Wallet.

La logique commerciale est atypique parmi les courtiers : Rakuten ne vend pas principalement le trading. Il vend un écosystème. Un client japonais peut détenir actions, fonds communs, comptes fiscaux avantageux NISA, pensions iDeCo, obligations, futurs cotés et étrangers, forex, CFDs et or physique sous un seul identifiant, alimenté via Rakuten Bank, gagnant des points Rakuten sur l’activité. Le forex est une tuile dans cette mosaïque plutôt que le produit entier. Rakuten Securities Hong Kong est une proposition plus étroite — essentiellement Rakuten FX plus contenu pédagogique, calendrier économique et analyse technique — et existe pour servir les clients souhaitant les tarifs de la plate-forme sans condition de résidence japonaise.

Pour les lecteurs internationaux, la conséquence pratique est que Rakuten n’est pas conçu pour rivaliser avec les courtiers CFD offshore sur le nombre d’instruments ou l’effet de levier. Il rivalise sur la familiarité institutionnelle, des spreads fixes serrés sur les gros volumes, et le fait qu’une société de titres domestique régulée detienne les fonds.

Régulation et protection des clients

Deux licences, deux recueils de règles.

Japon — Bureau des finances régional de Kanto, Opérateur financier n° 195. Rakuten Securities, Inc. est enregistré comme opérateur de services financiers, ce qui le place sous le régime de l’Autorité japonaise des services financiers : ségrégation obligatoire des actifs clients, règles statutaires de conduite, et le plafond d’effet de levier retail japonais qui maintient le forex à 25:1. L’ouverture de compte requiert des pièces d’identité japonaises, et depuis janvier 2016, l’enregistrement d’un My Number (マイナンバー) est obligatoire pour les nouveaux comptes — un filtre rigide qui exclut efficacement les non-résidents. La firme a également commandité une assurance tierce sur la ségrégation des fonds clients, une divulgation rarement sollicitée par les courtiers.

Hong Kong — SFC CE n° AIM232. Rakuten Securities Hong Kong Limited est agréée pour l’activité réglementée de Type 3, négoce de forex à effet de levier, qui est la catégorie de la SFC pour le forex retail. Cette licence apporte un plafond statutaire de 20:1 (le maximum permis par la SFC), une échelle de marge définie, des règles de ségrégation des fonds clients et une traçabilité. Les mécaniques de marge sont publiées en détail : marge initiale de 5 % pour ouvrir une position, marge de maintenance à 3 % à laquelle la firme peut clôturer des positions à sa discrétion, et marge de liquidation à 2 % auquel toutes les positions ouvertes sont fermées automatiquement.

Ce qu’aucune des deux licences ne fournit est un schéma de compensation de premier niveau de celui qu’opèrent l’ASIC, la FCA ou la CySEC, et aucune entité n’est couverte par une garantie de dépôt comparable au FSCS. La divulgation des risques de l’entité hongkongaise est brutale sur la conséquence : les pertes sur des positions à effet de levier peuvent excéder la marge déposée. Ce n’est pas un signal rouge spécifique à Rakuten — c’est l’échange standard dans tout support uniquement SFC ou FSA — mais cela appartient à la décision.

Conditions de négoce

Entité Hong Kong : les chiffres qui comptent

Paramètre Rakuten Securities HK
Paires de devises 46
Taille minimale de contrat 1 000 (1K) unités
Taille maximale de contrat 5 000 000 (5 000K) unités
Commission 0 US$
Modèle de spread Fixe, dès 0,5 pip ; échelle volumique sur 10 paires
Effet de levier 20:1
Marge initiale 5 % de la valeur de la position ouverte
Marge de maintenance (appel de marge) 3 %
Marge de liquidation (stop out) 2 %
Devises du compte USD, HKD
Dépôt initial 10 000 HK$ en ligne ; aucun si ouvert en personne
Types d’ordres Marché, limite, stop, if-done, OCO et variantes trailing
Authentification à deux facteurs Oui

Le contrat minimum de 1K est le détail que les petits comptes devraient noter en premier. À 1 000 unités d’AUD/USD, un pip vaut environ 0,10 US$, donc un compte de 500 US$ peut détenir une position avec un stop-loss à plusieurs centaines de pips — une structure micro-lot réellement utilisable plutôt que nominale. Le plafond de 5 000K et les spreads en échelle visent directement l’autre extrémité du marché : les clients qui négocient du volume institutionnel et sont sensibles au prix au centième de pip.

Entité Japon : effet de levier plus serré, spread titre plus serré

Rakuten FX au Japon fonctionne sous le plafond statutaire de 25:1, avec une marge de 4 % à 100 % de la notionnelle selon le cours de levier choisi par le client — la plate-forme permet de réduire volontairement l’effet de levier, ce qui est une fonctionnalité sensée pour quiconque ne souhaite pas le maximum disponible. Le titre annoncé est USD/JPY dès 0,2 pip pendant les heures centrales, avec Rakuten MT4 dès 0,5 pip. Comme toujours avec les chiffres « dès », considérez-les comme un plancher en liquidité idéale, non comme une promesse : le courtier indique clairement que les spreads réels ne sont pas garantis.

Spreads en direct échantillonnés depuis la plate-forme hongkongaise

Quotes extraites du tableau de taux Rakuten FX le 13 novembre 2026, mi-session, donnent un aperçu réaliste de ce que coûte le modèle fixe :

Paire Spread coté (pips) Paire Spread coté (pips)
USD/JPY 0,2 EUR/JPY 0,5
EUR/USD 0,3 GBP/JPY 0,9
AUD/USD 0,3 GBP/USD 0,9
NZD/USD 1,0 AUD/JPY 1,0
USD/CAD 1,0 EUR/GBP 1,3
USD/CHF 1,6 AUD/NZD 2,6
USD/CNH 7,0 EUR/AUD 2,3
USD/HKD 2,8

Deux observations. Premièrement, les majeures sont compétitives avec tout dans le tier régulé par la SFC — un quote USD/JPY à 0,2 pip et EUR/USD à 0,3 pip est plus serré que la plupart des comptes sans commission chez les courtiers pratiquant les spreads A-book. Deuxièmement, la tarification exotique et croisée s’élargit sharply : USD/CNH à 7 pips et EUR/AUD à 2,3 pips signifient que ce n’est pas un support pour les trades de carry sur paires illiquides. Si votre stratégie dépend de CNH ou de Scandies, budgétisez en conséquence ou regardez ailleurs.

Comment les spreads en échelle changent réellement le coût

L’échelle est la partie la plus intéressante du modèle tarifaire et la moins comprise. Pour dix paires — USD/JPY, EUR/USD, AUD/USD, GBP/USD, NZD/USD, EUR/JPY, USD/CAD, AUD/JPY, GBP/JPY et USD/CHF — le spread fixe se resserre à mesure que le volume augmente, et le taux coté s’applique à la position entière, pas seulement à la tranche marginale au-dessus de chaque seuil.

L’exemple travaillé propre à Rakuten vaut le coup d’être vérifié, car il montre la mécanique clairement. AUD/USD est annoncé à 0,9 pip standard et 0,5 pip au tier gros volume. Negoziez 500 000 AUD en un ordre à 0,5 pip et vous payez 0,5 × 0,0001 × 500 000 = 25 US$ de spread. Divisez les mêmes 500 000 en dix ordres de 50 000 à 0,9 pip et vous payez 0,9 × 0,0001 × 500 000 = 45 US$. L’économie est de 20 US$ — exactement le chiffre publié par le courtier — soit 0,4 pip sur la notionnelle entière.

C’est un avantage structurel réel pour les traders de position et petites fonds, et c’est l’inverse de la façon dont la plupart des courtiers gradueraient les prix, où les gros ordres rencontrent un carnet plus profond et paient plus de slippage. Cela signifie également que le coût effectif dépend entièrement de la construction de l’ordre : un trader qui travaille 20 petits volumes par l’échelle sur une position de 500K paiera près du double du coût en un seul ticket. Le courtier vous paie explicitement pour envoyer un ticket propre.

Plates-formes de négoce

Rakuten FX (Hong Kong et Japon). Un terminal propriétaire disponible en application desktop, plate-forme navigateur et application mobile. Il offre l’intégralité des types d’ordres — marché, limite, stop, if-done et OCO — des tableaux de taux en direct avec les côtés acheteur et vendeur et les figures de rollover, fermeture de position en un clic, et authentification à deux facteurs. La build actuelle a été reconnue comme « Plate-forme innovante de négoce forex » aux 01 FinTech Excellence Awards 2024, un prix industriel hongkongais. C’est un terminal forex propre et fonctionnel : rapide, stable, et délibérément étroit. Pas de suite graphique comparable à TradingView, pas d’affichage depth-of-market, pas de couche de stratégie automatisée au-delà de la gestion standard des ordres.

Rakuten MT4 (Japon). MetaTrader 4 complet avec experts advisors, indicateurs personnalisés et hedging, sur des serveurs que le courtier dit hébergés au Japon — un avantage latence pour les clients à l’intérieur du pays et un léger désavantage pour quiconque exécute des EAs supposant un round-trip Equinix LD4 ou NY4. Un détenteur de compte Rakuten FX existant peut ouvrir un compte MT4 en environ une minute.

Rakuten MT4CFD (Japon). L’ouverture de ce compte provisionne également deux sous-comptes : un compte CFD titres MT4 pour les CFDs sur indices et un compte CFD matières premières MT4 pour or, argent et brut. Il ne peut être ouvert sans un compte Rakuten FX préalable, ce qui est une particularité d’onboarding worth knowing avant de planifier un workflow uniquement CFD.

Actions et fonds. iSPEED pour actions domestiques et américaines, MarketSpeed II pour traders actifs, plus applications dédiées pour fideicommis d’investissement et NISA. Ces derniers sont irrélevants pour les traders forex mais centraux pour la raison pour laquelle les clients japonais restent : un login, un rail de financement, un package de reporting fiscal.

L’écart pour les traders internationaux est simple. Pas de MetaTrader 5 dans aucune des entités, pas de cTrader, pas d’API REST ou FIX pour les clients de détail, et — à Hong Kong — pas de MetaTrader du tout. Si votre workflow est construit autour des EAs, backtests multi-symboles ou ponts de signaux tiers, le produit hongkongais semblera contraint. Les traders ayant spécifiquement besoin d’une plate-forme agent-neutral doivent lire notre guide des courtiers forex sans MetaTrader, qui couvre les compromis des piles propriétaires plus en profondeur.

Gamme de produits

Classe d’actif Hong Kong Japon
Forex 46 paires, majeures aux croisées émergentes incl. TRY/JPY et ZAR/JPY Principales et secondaires yen/croisées
CFDs indices Non Oui, via MT4CFD
CFDs matières premières Non Oui — or, argent, brut
CFDs actions Non Non (actions au comptant et trading à marge à la place)
CFDs crypto Non Non (crypto détenue via Rakuten Wallet, une entité groupe distincte)
Actions au comptant Non Domestiques, américaines, chinoises et ASEAN
Fonds et obligations Non Oui, incl. NISA et iDeCo
Métaux précieux Non Or physique, argent et platine

L’entité hongkongaise est un support forex pur. C’est un choix réglementaire et commercial délibéré — le Type 3 SFC couvre le forex à effet de levier, et la firme n’a pas étoffé un livre CFD — mais cela signifie que quiconque cherche une exposition or, indice ou crypto n’a qu’une seule classe de produit avec laquelle travailler. L’entité japonaise est bien plus large, mais accessible uniquement aux résidents.

C’est là que la comparaison avec les courtiers multi-actifs devient concrète. Un trader qui souhaite exprimer une vue sur S&P 500, or et bitcoin côte à côte avec EUR/USD a besoin de quatre comptes chez Rakuten et d’un chez un courtier comme UZFX, dont le livre spanne forex, métaux, énergies, indices et CFDs actions. La profondeur par classe d’actif versus la largeur à travers les classes d’actifs est la véritable bifurcation, et elle mérite d’être modélisée avant de s’engager, comme notre guide CFD pour débutants le décrit en détail.

Financement, dépôts et retraits

Hong Kong. L’ouverture de compte en ligne nécessite un dépôt initial d’au moins 10 000 HK$ transféré depuis un compte bancaire au nom du candidat dans une banque hongkongaise agréée — le « compte bancaire désigné » — accompagné d’un reçu de dépôt, d’une pièce d’identité gouvernementale avec photo, et, pour les non-résidents permanents, d’un passeport. Ouvrir en personne au bureau de Hong Kong supprime totalement l’exigence de dépôt initial, ce qui est utile pour quiconque souhaite financer progressivement. Parce que le compte désigné est figé à l’onboarding et le reçu de dépôt fait partie du dossier, les rails de financement et retrait sont étroitement liés à un compte bancaire ; les transferts tierces décalées ne constituent pas une voie praticable.

Japon. Le financement s’effectue par virement bancaire en yen, avec intégration dans Rakuten Bank que le groupe commercialise fortement auprès de ses propres clients. L’ouverture de compte requiert des documents d’identité japonais et l’enregistrement My Number. Il n’y a pas de dépôt minimum publié, et aucun frais d’ouverture de compte n’est annoncé — le service forex est uniquement sur spread, avec rollover overnight crédité ou débité selon la paire et la direction.

La friction pratique pour les lecteurs internationaux est le seuil de 10 000 HK$. À environ 1 280 US$, c’est un ordre de grandeur au-dessus du coût d’entrée chez les courtiers à bas dépôt, et c’est une exigence réglementaire plutôt qu’un choix marketing. Si vous testez une stratégie avec 100–500 US$, ce n’est pas le support ; notre comparaison de courtiers à bas dépôt couvre les alternatives, et la route de dépôt minimum 10 US$ explique comment les courtiers structurent les micro-comptes à cette extrémité du marché.

Support client

L’opération japonaise publie des heures de service inhabituellement spécifiques : lignes téléphoniques en semaine de 8 h 30 à 17 h 00 (variant légèrement selon la ligne), chatbot IA disponible 24 h/24, et chat opérateur en semaine de 9 h 00 à 23 h 00. Ce calendrier convient à une base cliente domestique négociant les sessions Tokyo et Londres, et le chatbot 24 h/24 importe plus qu’il n’y paraît pour un courtier dont les clients negociant USD/JPY jusqu’à la clôture New York.

L’entité hongkongaise prend en charge anglais, chinois simplifié et chinois traditionnel à travers sa plate-forme, documentation et site web, organise des séminaires gratuits, et fournit un calendrier économique et section analyse technique à l’intérieur de son hub éducatif. Le différenciateur est le modèle de support individuel que la firme annonce — approche contact nommé plutôt que file de tickets — plus l’option de se rendre physiquement au bureau de Hong Kong, ce qui est rare parmi les supports forex retail et utile lorsqu’un problème de financement ou documentation nécessite une signature humaine.

Le point faible est la couverture hors heures asiatiques. Il n’y a pas de ligne téléphonique 24 h/24 publiée, le support week-end se limite au self-service, et les clients en Europe ou Amériques doivent s’attendre à attendre le jour ouvré Hong Kong ou Tokyo. Pour un courtier se positionnant sur la qualité de service, l’absence de chat live 24 h/24 est le trou le plus évident face à la concurrence offshore.

Frais au-delà du spread

  • Commission : zéro sur Rakuten FX et sur les comptes MT4 et MT4CFD japonais, qui sont uniquement sur spread.
  • Rollover/swap : appliqué quotidiennement sur les positions ouvertes, affiché en direct dans le tableau de taux alongside le spread afin que vous puissiez voir le carry avant de trader. C’est le coût dominant sur les positions pluri-journalières dans les paires pricées en échelle.
  • Frais de compte et plate-forme : aucun frais d’abonnement ou plate-forme n’est publié pour l’usage forex ou MT4 CFD.
  • Frais d’inactivité : aucun publié.
  • Conversion de devise : pertinent si vous financez en HKD et tradez des paires libellées USD, ou inversement — les devises de base du compte sont USD et HKD uniquement à Hong Kong.
  • Dépôts et retraits : le courtier ne publicite pas de frais de dépôt ; les frais bancaires de l’établissement émetteur sont à la charge du client.

Le profil de coût est donc simple : spread plus swap, avec le spread qui se resserre sur le volume. Pas de calque commission à modéliser, pas de rabais gradué, pas de divulgation payment for order flow à démêler. Les traders souhaitant comparer cette structure contre des modèles raw-spread-plus-commission devraient lire notre analyse de comment l’effet de levier et la marge sont calculés, car un spread fixe de 0,5 pip à 20:1 et un spread raw de 0,0 pip plus 7 US$ round turn à 1:500 ne sont pas comparables sans mettre les deux sur la même notionnelle.

Avantages et inconvénients

Avantages

  • Deux entités véritablement régulées : supervisé FSA au Japon (Opérateur financier n° 195) et agréé SFC à Hong Kong (CE AIM232).
  • Spreads fixes dès 0,5 pip avec zéro commission, et pricing en échelle qui se resserre — pas qui s’élargit — lorsque le volume augmente.
  • Accès micro-lot dès 1 000 unités, donc un compte modeste peut trader avec des stops raisonnables.
  • Parent à 14 millions de comptes avec infrastructure bancaire, carte et paiements derrière ; ségrégation fonds clients avec assurance tierce au Japon.
  • Offre de titres inhabituellement large au Japon : actions, fonds, obligations, NISA, iDeCo, futurs et métaux précieux physiques en un compte.
  • Échelle de marge transparente à Hong Kong (5 % / 3 % / 2 %) publiée intégralement.
  • Authentification à deux facteurs et une plate-forme reconnue par un prix fintech hongkongais.

Inconvénients

  • Entité Hong Kong uniquement forex — pas d’indices, métaux, énergies, CFDs actions ou crypto.
  • Minimum 10 000 HK$ pour ouverture en ligne est élevé pour les nouveaux traders.
  • Effet de levier plafonné à 20:1 (HK) et 25:1 (Japon) par régulation, ce qui frustrera quiconque habitué aux conditions offshore.
  • Pas de MetaTrader 5, pas de cTrader, pas d’API retail ; les clients Hong Kong n’obtiennent aucun MetaTrader.
  • Comptes japonais nécessitent résidence et enregistrement My Number, donc le large éventail produit est fermé à la plupart des traders internationaux.
  • Pas de support live 24 h/24 publié et pas de scheme de compensation de premier niveau.
  • Spreads sur exotiques et paires croisées s’élargissent nettement (USD/CNH à 7 pips).

Rakuten Securities vs UZFX en bref

Dimension Rakuten Securities UZFX
Régulation principale FSA Japon (Opérateur financier n° 195) ; SFC Hong Kong (CE AIM232) ASIC (AFSL 001291473)
Dépôt minimum 10 000 HK$ en ligne (HK) ; non publié (Japon) 10 US$
Commission Zéro Zéro
Modèle de spread Fixe dès 0,5 pip, réductions échelle sur volume Variable, dépendant du tier de compte
Effet de levier maximum 20:1 (HK) / 25:1 (Japon) Effet de levier retail supérieur sous plafonds ASIC
Instruments 46 paires forex (HK) ; large éventail titres (Japon) Plus de 46 produits à travers forex, métaux, énergies, indices, crypto et CFDs actions
Plates-formes Rakuten FX propriétaire ; Rakuten MT4 (Japon uniquement) Terminals propriétaires web, mobile et desktop
Devises de compte USD, HKD (HK) ; JPY (Japon) Multi-devises
Support Téléphone et chat heures ouvrables ; chatbot IA 24 h/24 (Japon) Couverture multilingue à travers sessions asiatiques
Adaptation idéale Résidents du Japon ou Hong Kong souhaitant un courtier domestique de rang bancaire Traders internationaux recherchant coût d’entrée faible et livre CFD plus large

Le résumé honnête : Rakuten gagne sur le poids institutionnel et sur le coût par pip à volume ; UZFX gagne sur le coût d’entrée, la largeur d’actifs et la consistance de plate-forme à travers appareils. Un trader à Tokyo avec ¥2 million et un salaire yen devrait probablement être chez Rakuten. Un trader à Jakarta ou Hô Chi Minh-V