التداول عالي التردد (HFT) هو تداول خوارزمي يتسم بسرعات عالية جدًا، ومعدلات دوران مرتفعة، ونسبة مرتفعة من الأوامر إلى الصفقات. تستخدم شركات HFT خوارزميات متطورة وخوادم قريبة من البورصات (co-located) لتنفيذ الصفقات في أجزاء من المليون من الثانية.
السمات الرئيسية
- ⚡ سرعة التنفيذ: أجزاء من المليون من الثانية (ميكروثانية)
- 📊 آلاف الصفقات في الثانية الواحدة
- 🤖 خوارزميات مؤتمتة بالكامل
- 🏢 خوادم قريبة من البورصات
- 💰 ربح صغير لكل صفقة، لكن بحجم تداول ضخم
استراتيجيات HFT
- صانع السوق (Market Making) — توفير السيولة والربح من الفارق السعري
- المراجحة الإحصائية — استغلال فروق الأسعار بين الأدوات ذات الارتباط
- مراجحة زمن الوصول — الربح من ميزة السرعة
- مراجحة الأحداث — التفاعل مع الأخبار أسرع من غيرك
التأثير على المتداولين الأفراد
✅ زيادة السيولة ✅ فروق سعرية (سبريد) أضيق ⚠️ قد يتسبب في انهيارات مفاجئة (Flash Crashes) ⚠️ ميزة سرعة غير عادلة ⚠️ غير متاح للأفراد
التنظيم
التداول عالي التردد مثير للجدل ويخضع لتنظيم متزايد:
- الاتحاد الأوروبي MiFID II — قواعد صارمة لـ HFT
- الولايات المتحدة SEC — المراقبة وآليات الإيقاف المؤقت (Circuit Breakers)